오늘은 주식투자를 함으로써 참고가 되는 지표 중 하나이며 EPS, BPS, PBR, PER 4개의 지표만큼
많이 참고하고 있으며 중요한 지표 중 하나이고 꼭 알아야 하는 기초 용어인
투자자본 대비 얼마만큼의 이익을 내는지 알 수 있는 지표인 ROE(자기 자본 이익률)과(와)
기업의 현재 당기순이익이 얼마나 올랐는지 가늠할 수 있는 지표인 ROA(총자산 수익률)에 대해서 알아보겠습니다.
1. ROE 용어 정리 및 계산법
2. ROA 용어정리 및 계산법
3. ROE와 ROA의 차이점과 주의점
ROE 용어 정리 및 계산법
ROE는 Return On Equity의 약자로써 자본을 뜻하는 Equity와 돌려주는 의미인 Return 이 합쳐진 단어입니다.
국내에서는 자기 자본 이익률 로 불리고 있으며 투입한 자기자본 대비하여 알마만큼의 수익을 냈는지를
나타내는 지표이며 쉽게 말해서 투자 대비 이익률을 의미합니다.
또한 우리가 주식을 투자하면서 얻는 수익률 또한 ROE와 비슷한 개념이라고 생각하시면
조금 더 이해하시는데 쉬울 것 같습니다.
자기 자본 이익률 ROE = (당기순이익 / 평균 자기 자본) X100
예를 들어보겠습니다 A라는 기업의 총자산이 1억 원이라고 가정했을 때 A 기업의 당기순이익이 1,500만 원이라면 ROA는 15%입니다.
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(자기 자본수익률 ROE15% = 당기순이익 1,500만 원 / 총 자산 1억) X 100%
ROE가 높을수록 기업 자기 자본 대비하여 이익을 많이 내는 것을 의미하며,
즉 ROE가 높다는 것은 많은 수익을 창출하는 기업이라고 생각할 수 있습니다.
ROA 용어 정리 및 계산법
ROA는 Return On Assets의 약자로써 자산을 뜻하는 Assets와 돌려주는 의미인 Return의 합성어입니다.
국내에서는 ROA혹은 총자산 수익률이라 지칭하고 있으며 기업의 부채를 포함한 총자산 대비하여 일정기간
당기간에 얼마큼의 수익을 나타내는 지표입니다.
대출을 받아 오피스텔을 구매하여서 월세를 받고 있다고 가정을 하면 이수익은 ROA에 포함이 되는 수익이라고 할 수가 있습니다.
또는 대출을 받아서 주식투자를 하여 수익을 낸 경우도 ROA의 한종류라고 할수가 있겠습니다.
총자산 수익률 ROA = (당기순이익 / 자산총액) X100
한 가지 예시를 들어보겠습니다 'A'기업의 자산은 7,000만 원이며 부채는 3,000만 원이며 당기순이익은 4,000만 원입니다.
이때 'A' 기업의 ROA는 40%입니다.
(총자산 수익률 ROA40% = 당기순이익 4,000만 원 / 총자산 (자산 7,000만 원 + 부채 3,000만 원 = 1억)) X 100%
ROA 또한 높으면 높을수록 기업의 수익성이 높다는 것을 의미합니다.
ROE와 ROA의 차이점과 주의점
ROE와 ROA는 매우 유사하지만 제일 중요한 큰 차이가 있습니다 그것은 부채의 비중인데요
ROE 같은 경우는 순수한 기업의 자기 자본 대비하여 이익을 나타내는 지표이지만
ROA는 부채를 포함한 비율을 나타내고 있습니다.
이렇게 두 지표는 유사한 것 같으면 전혀 다른 지표를 나타내는 지표이며 부채가 많은 기업은 재무적으로
불안할 수 있기 때문에 지금과 같은 스태그플레이션 때 매우 위험할 수 있으며 이점을 꼭 유의하셔야 합니다.
주식 투자를 함으로써 레버리지 상품 그리고 빚투 등 이와 같은 상품군이
ROA와 흡사하다고 생각합니다 경기가 호황기일 때는 빚투나 레버리지를 하여 큰 수익을 얻을 수 있지만
지금과 같이 변동성이 있는 시장에서는 ROA의 초점을 두는 것보다는 재무적으로 탄탄한 지표를 나타내는
ROE를 유심히 지켜봐야 한다고 생각이 됩니다.
경제라는 것이 어렵기도 하지만 우리의 일상생활과 빗대어보면 무척 유사한 부분도 많은 것 같습니다.
저 또한 무리하여 현재 레버리지 상품 등 빚투로 인하여 힘든 장세를 겪고 있지만
이 글을 보시는 여러분들은 충분한 공부와 학습을 하셔서 저같이 지식이 없는 상태에서 무리하게
투자를 하여 낭패를 보시는 일이 없으셨으면 좋겠습니다.
유동성이 심하고 불안한 시장이지만 이번 기회를 통해 많은 것을 배우고 경험하는 것 같습니다!
이럴 때일수록 열심히 준비하고 공부하여 장이 좋아져서 다들 원하시는 목표를 이루셨으면 좋겠습니다.
경제 기본은 알고 투자하기!
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